Análise da influência do risco de liquidez no preço de uma debênture (2019)
- Authors:
- USP affiliated author: CORASSINI, ELIS DE SOUZA - EP
- School: EP
- Subjects: ENGENHARIA FINANCEIRA; DEBÊNTURES
- Language: Português
- Abstract: O principal objetivo deste trabalho é analisar se o risco de liquidez influencia no preço final de uma debênture. Outro ponto importante é analisar se o mercado inclui na sua precificação os itens como o prazo, rating, garantias, risco de crédito e risco de liquidez. Quando pensamos em risco de crédito ele está relacionado com a inadimplência do emissor e é o principal item quando fazemos a modelagem do preço de um título de renda fixa. O que queremos neste trabalho é incluir o risco de liquidez no preço da debênture, sendo que no passado este teste já foi realizado e nosso intuito é rever esse estudo e verificar se os parâmetros encontrados em uma dissertação de mestrado em 2006 continuam válidos para o ano de 2018. Esta hipótese foi testada com os seguintes parâmetros: preço indicativo no mercado secundário, disponível no site da B3, versus o modelo de risco de crédito e liquidez que iremos discutir adiante. Os modelos q eu utilizamos foram os que mais de enquadram no mercado brasileiro, sendo que para o modelo de risco de crédito utilizamos o modelo de Merton (1974) e para o risco de liquidez adotamos o modelo de VaR modificado para incluir o spread da liquidez. O resultado que obtivemos depois que analisamos o estudo acima é que o modelo atual de precificação de uma debênture é eficiente, porém se incluísse o modelo de risco de liquidez aumentaria o poder explicativo do modelo.
- Imprenta:
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ABNT
CORASSINI, Elis de Souza. Análise da influência do risco de liquidez no preço de uma debênture. . São Paulo: PECE. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/1f4e149d-b4f9-498b-b20c-31ca52c9afe9/ELIS%20DE%20SOUZA%20CORASSINI.pdf. Acesso em: 27 abr. 2024. , 2019 -
APA
Corassini, E. de S. (2019). Análise da influência do risco de liquidez no preço de uma debênture. Trabalho de Conclusão de Curso (MBA), São Paulo: PECE. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/1f4e149d-b4f9-498b-b20c-31ca52c9afe9/ELIS%20DE%20SOUZA%20CORASSINI.pdf -
NLM
Corassini E de S. Análise da influência do risco de liquidez no preço de uma debênture [Internet]. 2019 ;[citado 2024 abr. 27 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/1f4e149d-b4f9-498b-b20c-31ca52c9afe9/ELIS%20DE%20SOUZA%20CORASSINI.pdf -
Vancouver
Corassini E de S. Análise da influência do risco de liquidez no preço de uma debênture [Internet]. 2019 ;[citado 2024 abr. 27 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/1f4e149d-b4f9-498b-b20c-31ca52c9afe9/ELIS%20DE%20SOUZA%20CORASSINI.pdf
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