A Hipótese dos Mercados Eficientes e a Teoria Moderna de Portfólio aplicadas ao mercado acionário brasileiro (2021)
- Authors:
- USP affiliated author: CERRI, FERNANDO CESAR - EEL
- School: EEL
- Subjects: INVESTIMENTOS; MERCADOS; PORTFÓLIOS
- Language: Português
- Abstract: Ao longo dos últimos anos, um notório crescimento do número de investidores do mercado acionário tem ocorrido no Brasil. Por esta razão, é fundamental que todos os agentes econômicos que adentram neste ambiente compreendam os fenômenos que regem o comportamento dos preços dos ativos no mercado acionário, e como construírem um portfólio vencedor, para que obtenham sucesso em seus investimentos de forma consistente ao longo do tempo. Dentre as muitas teorias econômicas desenvolvidas nas últimas décadas, duas se destacam por sua disruptividade para a época em que foram apresentadas, sendo consideradas ainda hoje, pilares do estudo econômico moderno. São elas a Teoria dos Mercados Eficientes (HME) e a Teoria Moderna de Portfólio (TMP), que têm como objeto de estudo a precificação dos ativos e a composição ideal de carteiras de investimento, respectivamente. O objetivo desta monografia é verificar a ocorrência ou não ocorrência da eficiência do mercado acionário na precificação dos ativos na bolsa de valores brasileira. O método de pesquisa utilizado foi o Estudo de Caso, visto que, por meio da análise histórica da precificação das ações, pode-se comprovar a aplicabilidade de ambas as teorias embasada em dados históricos reais. Com uso do Solver, extensão do software Excel, foi realizada análise de desempenho e risco apresentados pelo ETF que replica o índice Bovespa (BOVA11) e verificou-se a possibilidade de construção de carteiras que apresentaram, de forma consistente, melhor retorno para um mesmo nível de risco e um menor nível de risco para um mesmo retorno histórico, ao longo da última década, se comparados ao ETF supracitado. Dada a possibilidade de estruturação de tal carteira, os resultados obtidos indicam a possibilidade de obter melhor desempenho que o mercado utilizando a forma ativa de investimento, que contraria a HME. Além disso, observou sea validaçãoda tese TMP, visto que as carteiras decorrelação média menor obtiveram melhor desempenho se comparadas com o mercado e entre si.
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ABNT
CERRI, Fernando Cesar. A Hipótese dos Mercados Eficientes e a Teoria Moderna de Portfólio aplicadas ao mercado acionário brasileiro. 2021. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Escola de Engenharia de Lorena, Universidade de São Paulo, Lorena, 2021. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/48de64bd-a5b1-4d90-b08e-69328f661a64/FERNANDO%20C%C3%89SAR%20CERRI.pdf. Acesso em: 09 maio 2024. -
APA
Cerri, F. C. (2021). A Hipótese dos Mercados Eficientes e a Teoria Moderna de Portfólio aplicadas ao mercado acionário brasileiro (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Escola de Engenharia de Lorena, Universidade de São Paulo, Lorena. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/48de64bd-a5b1-4d90-b08e-69328f661a64/FERNANDO%20C%C3%89SAR%20CERRI.pdf -
NLM
Cerri FC. A Hipótese dos Mercados Eficientes e a Teoria Moderna de Portfólio aplicadas ao mercado acionário brasileiro [Internet]. 2021 ;[citado 2024 maio 09 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/48de64bd-a5b1-4d90-b08e-69328f661a64/FERNANDO%20C%C3%89SAR%20CERRI.pdf -
Vancouver
Cerri FC. A Hipótese dos Mercados Eficientes e a Teoria Moderna de Portfólio aplicadas ao mercado acionário brasileiro [Internet]. 2021 ;[citado 2024 maio 09 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/48de64bd-a5b1-4d90-b08e-69328f661a64/FERNANDO%20C%C3%89SAR%20CERRI.pdf
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